7月中國棉紡織行業景氣報告：市場未見明顯好轉 指標仍處榮枯線下
全球經濟下行壓力有所增加。根據中國物流與采購聯合會公布的全球制造業采購經理指數，2024年7月全球制造業PMI為48.9%，較上月下降0.6個百分點，降幅較上月擴大0.3個百分點，連續4個月在50%以下，連續4個月環比下降，并降至49%以下。全球制造業PMI持續在50%以下，且降幅較上月有所擴大，意味著全球制造業復蘇動力繼續趨弱，且下行壓力有所增加。
中國制造業采購經理指數基本穩定。國家統計局發布的2024年7月中國制造業采購經理指數為49.4%，比上月下降0.1個百分點。7月，市場需求不足及局部地區高溫洪澇災害極端天氣等因素對企業生產經營造成影響，景氣水平略有回落。
中國棉紡織景氣指數連續4個月處臨界點以下。7月中國棉紡織景氣指數為48.8%，較6月上升0.2個百分點。進入7月，市場淡季格局沒有扭轉，棉紡織行業景氣水平小幅回升但仍處臨界點以下。從分項指數看，構成中國棉紡織景氣指數的7個分項指數均低于臨界點。7個分項指數中原料庫存指數、生產指數、產品銷售指數、企業信心指數較6月上升，其余指數較6月下降。
原料采購指數
2024年7月，原料采購指數為48.5%，低于臨界點，較6月下降0.1個百分點。當月，棉價走勢延續下跌，7月上半月棉價小幅反彈，但下半月隨著國內行情走淡、外棉繼續新低的情況下，棉價迅速大幅下降；滌綸短纖價格震蕩下降；粘膠短纖在月初大廠出臺新價格后市場成交重心提升，產業鏈上下游執行訂單為主。據TTEB數據，國內3128級棉花現貨月均價15392元/噸，環比下降251元/噸，降幅1.60%；1.4D直紡滌綸短纖月均價7819元/噸，環比上漲209元/噸，漲幅2.75%；主流粘膠短纖月均價13473元/噸，環比上漲264元/噸，漲幅2.00%。從采購量看，市場行情偏弱下，紡企主要原料采購較謹慎，棉花采購指數48.8%，較上月上升1.4個百分點，非棉纖維采購指數49.6%，較上月上升1個百分點，二者均低于臨界點。
原料庫存指數
2024年7月，原料庫存指數為49.2%，低于臨界點，較6月上升0.1個百分點，行業主要原材料庫存量下降。7月下旬棉價大幅下降，疊加市場弱勢行情，紡企采購原料更為謹慎，庫存量下降；滌綸短纖價格持續震蕩下降，紗廠多持觀望心態，維持剛需采購；粘膠短纖月初提價后市場成交放量，隨后進入訂單執行階段，7月整體供應端沒有明顯增量。7月，棉花庫存量指數為48.5%，較6月上升0.1個百分點；非棉纖維庫存量指數為49.8%，較6月上升0.1個百分點，二者均低于臨界點。
生產指數
2024年7月，生產指數為49.3%，低于臨界點，較6月上升0.3個百分點。據國家統計局數據，1-7月紗產量累計同比下降1.17%，降幅較1-6月縮小0.34個百分點；1-7月布產量累計同比上升2.26%，增幅較1-6月上升0.12個百分點。從分項指數看，棉紡織廠設備開臺率指數為48.8%，較6月下降1個百分點。紗產量指數為49.3%，低于臨界點，較6月上升1.3個百分點；布產量指數為50.7%，高于臨界點，較6月上升2.3個百分點。
產品銷售指數
2024年7月，產品銷售指數為48.7%，低于臨界點，較6月上升0.2個百分點。當月，據TTEB數據，紗線代表產品32支純棉普梳紗月均價21732元/噸，環比下降227元/噸，降幅1.03%，坯布代表產品純棉坯布(C 32*32 130*70 63" 2/1噴氣)月均價6.84元/米，環比下降0.06元/米，降幅0.87%。銷售方面，7月淡季行情疊加棉價波動，紗線銷售更為清淡；坯布方面下游局部地區進行秋季打樣訂單，坯布銷售略好轉。紗銷售量指數為48.3%，低于臨界點，較6月下降0.3個百分點；布銷售量指數為50.2%，高于臨界點，較6月上升2個百分點。
產品庫存指數
2024年7月，產品庫存指數為48.2%，低于臨界點，較6月下降0.2個百分點，產品的庫存量上升。紗廠方面，由于國內棉價大幅下降，下游觀望心態增加，市場訂單更為清淡，紡企庫存積累?？棌S方面，下游市場交投好轉程度有限，7月布生產情況上升，織廠庫存仍繼續積累。紗庫存量指數為48.2%，較6月上漲0.2個百分點；布庫存量指數為48.1%，較6月下降0.8個百分點。紗、布庫存指數均低于臨界點。
企業經營指數
2024年7月，企業經營指數為49.1%，低于臨界點，較6月下降0.3個百分點。7月，國內棉價的波動對企業的銷售和利潤均造成影響，企業訂單及收入減少，棉紗即期利潤仍處虧損階段；棉布價格也跟隨棉價弱勢運行，織廠即期利潤也以虧損為主。企業經營壓力進一步積累。從構成企業經營指數的分項指標看，主營業務收入指數為48.4%，較6月下降1.7個百分點；利潤總額指數為49.9%，較6月上升1.2個百分點，二者均低于臨界點。
企業信心指數
2024年7月，企業信心指數為47.3%，較6月上升1.3個百分點，企業信心指數低于臨界點，但較6月環比好轉。7月市場行情未出現明顯好轉，國內棉價的大幅下降對企業的銷售及利潤都造成了更大壓力，但秋冬打樣陸續下達，后續訂單來臨或只是時間問題，企業仍對“金九銀十”傳統旺季抱有一定期待。
來源：中國棉紡織行業協會
